Hasta 1999 era parroquia rural y en ese año se constituyó en parroquia urbana, ubicada al norte de la ciudad, a cinco kilómetros y sobre los 2680 m.s.n.m.
Sus limites son: al norte, la Parroquia de Salinas, Provincias de Tungurahua y Chimborazo; al sur, las parroquias urbanas Veintimilla y Chávez y la Parroquia de Julio Moreno, al este la Provincia de Chimborazo y al oeste el Cantón Echeandia y la Parroquia Salinas.
La parroquia abarca aproximadamente a 120 comunidades. La población de ésta parroquia en su gran mayoría es indígena, hablan los idiomas kechwua y castellano. La parroquia cuenta con cuatro organizaciones de segundo grado, de las cuales dos están promoviendo el turismo comunitario, la Cocdiag impulsa la construcción de cabañas, producción artesanal y pecuaria y Nueva Esperanza, que opera en el Complejo Turístico "Las Cochas".
Las mujeres indígenas, gracias a sus habilidades innatas, en forma individual confeccionan ponchos, bayetas, fajas, anacos y sobreros que luego los comercializan en diferentes partes del país.
En ésta parroquia está la sede central de la Universidad Estatal de Bolívar, también se destaca su Iglesia, el parque Central, el Colegio San Pedro de Guanujo.
